Co to jest lokata strukturyzowana?

Coraz więcej słychać na polskim rynku o innych lokatach niż te które znamy. Lokata strukturyzowana jest kolejną obok funduszy inwestycyjnych oraz depozytów bankowych formą lokowania kapitału. W Polsce rynek struktur jest dopiero w powijakach, warto jednak zrozumieć zasady ich funkcjonowania.

Lokata strukturyzowana

Lokata strukturyzowana jest swoistym połączeniem dwóch elementów: obligacji oraz opcji. Dzięki obligacjom inwestor otrzymuje gwarancję zwrotu całości lub części zainwestowanego kapitału po zakończeniu inwestycji. Opcja jest z kolei “zakładem” o zachowanie rynku w określonym czasie w przyszłości, jest ona instrumentem ryzykownym, który może przynieść zarówno wysokie zyski, jak i straty.

Teoretycznie lokata strukturyzowana może być skonstruowana w następujący sposób: 85% 3-letniej lokaty inwestowane jest w obligacje, które dadzą inwestorowi gwarancję zwrotu oszczędności po zakończeniu inwestycji. Pozostałe 15% może zostać zainwestowane w opcje, które nastawione będą na wysokie zyski.

Dla kogo jest to produkt?

Lokaty strukturyzowane nie muszą zawsze być inwestycjami dla ostrożnych. Produkty te mogą być nastawione na duży zysk, a zarazem niską gwarancję zwrotu kapitału lub wysoką gwarancję i niższe zyski. Wszystko zależy jednak od tego, jak skonstruowany zostanie taki instrument. Jedna prawidłowość odnosi się do wszystkich produktów strukturyzowanych: im dłuższa inwestycja, tym większe zyski.

Wady i zalety lokaty strukturyzowanej

Do głównych zalet lokat strukturyzowanych można zaliczyć:

• brak opłat i prowizji za otwarcie i prowadzenie lokaty,
• bezpieczeństwo lokaty bankowej,
• 100% ochronę zainwestowanego kapitału na zakończenie inwestycji,
• możliwość osiągnięcia ponadprzeciętnych zysków z części opcyjnej,
• dywersyfikację portfela posiadanych aktywów,
• środki pieniężne zgromadzone na lokatach strukturyzowanych są objęte Bankowym Funduszem Gwarancyjnym.

Jeśli chodzi o wady to brak opłat i prowizji nie oznacza, że zarządca lokaty wykonuje swoją pracę charytatywnie. Zarobek banku wliczony jest zazwyczaj w opcyjną część inwestycji. Oznacza to, że przykładowo z inwestowanych w opcje 15% bank “odcina” swój kawałek tortu. Oczywiste jest, że im większa “prowizja” banku, tym mniejsza jest szansa na duży zysk.

Coraz częściej lokaty strukturyzowane są “opakowywane” w ramy polisy ubezpieczeniowej na życie w celu uniknięcia tzw. podatku Belki, czyli podatku dochodowego od zysków kapitałowych(19%). Wiąże się to jednak z karnymi opłatami za wypłatę środków przed zakończeniem inwestycji.